周四，A股三大指数早盘震荡下挫，午后突然发力走出V形反转。在北向资金持续加仓提振下，沉寂许久的大消费板块集体复苏，成为带动股指午后走强的关键因素。而前期火热的ChatGPT概念则高位熄火，由半导体板块承接了科技股人气。

截至收盘，上证综指报3261.25点，涨0.65%；深证成指报11651.83点，涨0.62%；创业板指报2383.04点，涨0.50%。沪深两市合计成交9447亿元，较前一日缩量365亿元。北向资金午后大举流入，全天净买入48.07亿元。

(资料图)

大消费板块全线复苏

3月以来，大消费板块走势低迷，与ChatGPT等科技题材的持续火爆形成鲜明对比。不过，昨日午后，在大盘震荡寻底的情况下，酒店旅游、家用电器、食品饮料等消费板块全线复苏，成功带动股指V形反转。

截至收盘，申万家用电器行业指数大涨3.31%，领跑所有一级行业，并创下3月以来最大单日涨幅。个股中，飞科电器尾盘封上涨停，海信视像、火星人涨超7%，美的集团、九阳股份涨超5%。

食品饮料板块不甘落后，申万食品饮料行业指数收涨1.07%。细分行业中的啤酒与休闲食品板块表现突出，重庆啤酒、燕京啤酒涨超4%，三只松鼠上涨4.15%，紫燕食品、黑芝麻、桂发祥涨超3%。

招商银行研究院宏观经济研究所所长谭卓表示，2023年中国消费复苏既有空间，也有挑战。居民收入温和修复、就业市场需求改善，叠加消费场景的全面恢复与各项促消费政策支持，为消费复苏提供动力。但消费复苏的斜率仍然取决于居民收入改善的程度，这与就业市场表现息息相关。

中信建投期货分析师魏鑫也认为，后续更应该关注居民收入、消费信心的恢复情况。与海外相比，我国目前最大的优势在于通胀可控。未来需要关注各类刺激政策能否确实拉动我国居民收入增速及对于未来消费的信心。

北向资金持续加码消费股

随着近期市场逐渐回归基本面逻辑，北向资金再度成为投资者关注的焦点。昨日午后，北向资金流入规模显著扩大，净买入额从上午的约14亿元，一度增长至尾盘的近50亿元，成为推动股指反转的重要资金面变量。

作为外资的传统重仓品种，北向资金近期持续加码大消费板块。港交所公布的数据显示，贵州茅台昨日再获北向资金净买入2.16亿元，这已是该股连续第10个交易日获北向资金加仓，区间累计净买入24.80亿元。

从总量上看，在仅剩1个交易日的情况下，北向资金本月累计净买入额已达337.66亿元，远超2月的92.58亿元。拉长期限看，3月北向资金净买入额也远超过去两年的月均水平(253.11亿元)。

有市场人士认为，作为市场的“聪明钱”，北向资金流向情况和布局方向，将是4月市场关注的要点。

半导体板块承接科技股人气

作为前期市场最强主线，ChatGPT概念昨日高位调整，龙头品种海天瑞声大跌18.11%，该股昨日盘后发布减持公告，相关股东拟减持不超过0.92%的股份。而半导体板块承接了科技股人气，全天维持强势。

申万半导体行业指数收涨1.41%，江波龙20%幅度涨停，紫光国微上涨7.46%，兆易创新、中颖电子、北京君正涨超5%。

分析人士认为，近期在三大股指连续调整的背景下，半导体板块逆势爆发，主要有以下三个逻辑支撑：一是2023年或成为半导体全面复苏之年。结合半导体行业历史周期发展规律，2023年下半年有望迎来本轮周期拐点。二是智能汽车与AI运算或成为未来半导体增长的主要驱动。三是Chiplet(芯粒)或成国产半导体破局方向。

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